日月股份603218：原材料上涨影响盈利业绩短期承压

业绩总结:公司2021年实现营业收入47.12亿元，同比下降7.80%，实现净利润6.67亿元，同比下降31.86%2022年一季度，公司实现营业收入9.81亿元，同比下降21.83%，实现净利润0.6亿元，同比下降78.15%大潮过后，风电装机下降，大宗涨价成本承压2020年陆上风电装机热潮过后，2021年陆上风电进入平价时代，风电装机容量下降受此影响，公司风电铸件销量和价格下降2021年，风电铸造业务实现营业收入37.4亿元，同比下降16.05%，风电铸件销量33.14万吨，同比下降12.50%，销售均价1.13万元/吨，同比下降4.05%与此同时，公司主要材料上涨幅度较大其中，生铁投料单位成本比2020年增长28.58%，废钢增长31.36%，树脂增长54.50%，焦炭增长26.65%上述四种主要原料的饲养成本比2020年增加了5.14亿元公司风电业务毛利率为20.24%，同比下降8.74个百分点22Q1生铁，废钢等原材料价格高位抛出考虑到成本结转的滞后性，公司综合毛利率为8.73%，环比下降3.11pp伴随着产能逆势扩张，市场份额还会继续增加截至2021年底，公司铸坯产能48万吨，新规划的13.2万吨铸造产能已开工建设公司拟在甘肃投资建设年产20万吨风电铸件项目，以支持风电基地项目，降低运输和物流成本伴随着年产12万吨船用关键零部件精整项目和22万吨大型铸件精整产能的建成，公司精整产能将达到44万吨，可形成一体化的铸坯+精整产能，减少外包工序，进一步降低成本公司作为风电铸件龙头，在全行业普遍亏损的情况下逆势扩产，将优化产能布局，进一步巩固规模优势，提高市场份额22Q1竞价量大幅增长，粉丝需求有望回暖2022年第一季度，国产风机新增招标量为24.7GW，同比增长74%一季度末，公司合同负债2022万元，较2021年末大幅增长241.78%最近风机招标价格逐渐稳定伴随着新投标订单的交付，铸件的需求和盈利能力预计将上升预测和投资建议22Q1风机招标量大增，后续需求有望回暖公司正在逆势扩张，优化产能布局，市场份额有望进一步提升预计2022年至2024年归母净利润分别为6.56，10.07，13.71亿元，维持持有评级风险:风电行业装机量不及预期，废钢，生铁等原材料价格持续上涨

IT之家了解到，市场上贴出了一封关于比亚迪电池涨价的联系函。联系函显示，受市场变化影响，结合限电限产影响，2021年锂电池原材料较2020年12月持续上涨，正极材料LiCoO2价格上涨200%以上，电解液价格上涨150%以上，正极材料供应持续紧张，导致综合成本大幅上升。“根据原材料价格上涨的实际情况，经研究决定上调CO8M等电池产品单价。