陆股通和行业轮动：交易盘已开始抄底配置盘仍倾向避险

北向动向一周回顾: 本周 北向资金整体净流入12.17亿元，其中配置盘流入—32.48亿元，交易盘流入44.65亿元当周人民币汇率快速贬值，可是历来对汇率更为敏感的北向交易盘并未大幅流出因此我们认为北向资金对后市并不悲观我们认为原因包括海外市场由于加息预期波动率连续增大，政策刺激利好与疫情出现拐点，因此我们认为当前要对成长风格有足够的重视，观察短期是否因估值调整到位出现反弹 行业流入回顾: 本周配置盘与交易盘在电新产业链上发生分歧配置盘净买入银行，食品饮料，建筑，净卖出医药，电子，机械交易盘净买入电力设备及新能源，净卖出银行当周配置盘买入食品饮料缺席电力设备及新能源，而交易盘本周开始买入电新，食品饮料 组合跟踪: 组合本周持有食品饮料，煤炭，建筑，银行，房地产组合绝对收益—3.12%，相较于一级行业等权收益率超额收益1.21%，相较于沪深300相对收益1.07% 当期组合调仓信号为买入电力及公用事业，房地产，建筑，煤炭，商贸零售，纺织服装，食品饮料 风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效基于历史数据的模型存在失效风险，基金历史业绩不代表未来